Уровни риска
Чем крупнее позиция, тем ниже доступное плечо и тем больше маржи она требует. Как устроена шкала и где смотреть значения по каждому инструменту.
У каждого фьючерсного инструмента есть шкала уровней риска (risk tiers). Уровень определяется размером вашей позиции: чем она крупнее, тем выше уровень — и тем жёстче условия.
Как это работает
С каждым следующим уровнем меняются два параметра:
- Максимальное плечо — снижается — На небольшой позиции доступно высокое плечо. По мере роста позиции потолок опускается: на самых крупных уровнях плечо может быть минимальным.
- Ставка поддерживающей маржи — растёт — Это доля позиции, которую нужно держать как запас. Чем выше уровень, тем больше запас — и тем раньше наступает ликвидация.
Уровень пересчитывается сам: увеличили позицию — перешли на следующий, требования выросли. Отдельно ничего включать не нужно.
Крупную позицию труднее закрыть по адекватной цене — на её объём в стакане может просто не хватить встречных заявок. Чем больше позиция, тем выше риск, что при ликвидации она уйдёт с сильным проскальзыванием. Поэтому за размер приходится платить более жёсткими требованиями.
Почему ордер могут отклонить
Лимит риска проверяется при выставлении каждого ордера — и считается не только по открытой позиции. В расчёт идут три вещи сразу:
- текущая позиция;
- ордер, который вы выставляете сейчас;
- ваши уже выставленные ордера по этому инструменту.
Если в сумме выходит больше максимального лимита риска по инструменту — ордер отклоняется.
Позиция небольшая, свободная маржа есть, а ордер не проходит. Обычно причина в том, что по инструменту висят крупные неисполненные лимитные ордера — они тоже занимают лимит риска. Снимите лишние заявки, и ордер пройдёт.
Уровни риска по инструментам
Значения зависят от инструмента и меняются, поэтому таблица подтягивается автоматически, а не вписана в статью руками.
Частые вопросы
Потолок плеча зависит от размера позиции. Максимальное плечо доступно только на нижних уровнях риска — то есть на небольших позициях. Чем крупнее позиция, тем ниже потолок. Точные значения по каждому инструменту — в таблице выше.
Скорее всего, сработал лимит риска по инструменту. Он считает не только открытую позицию, но и все ваши выставленные ордера плюс новый. Проверьте неисполненные лимитные заявки — если снять лишние, лимит освободится.
Да. С ростом уровня растёт ставка поддерживающей маржи — то есть запас, который обязан оставаться на позиции. Чем выше ставка, тем ближе цена ликвидации при той же цене входа. Наращивая позицию, вы одновременно ужесточаете себе условия.